¿En que
se parecen los fondos de intercambio y los índices?
Un índice de acciones
es un conjunto de acciones con un área en común, que
representa a una industria. Por ejemplo, el Índice del petróleo es una
recopilación de acciones de varias compañías petroleras. Esa recopilación de
acciones se conoce comúnmente como una canasta.
Con el fin de adquirir acciones de la canasta petrolera, usted tendría que
obtener unos cientos de acciones de alrededor de 15 compañías diferentes.
A veces eso hace que invertir en esta canasta a un precio determinado se torne
muy difícil. Las acciones tienden a variar. Además, las comisiones de todas las
compras conforman un monto considerable.
Estos factores generaron la creación de un fondo de intercambio. Un fondo de
intercambio es una inversión basada en los índices (otras veces, en un activo
subyacente), cuyo funcionamiento se basa en su índice de correlación.
Por ejemplo, el OIH es un fondo de intercambio del aceite que se basa en el
índice del aceite de la canasta petrolera. Se trata de un mini-cartera de renta
variable de la industria del
petróleo.
Por lo tanto, si la canasta petrolera aumenta, por lo general, también lo hace
el OIH, y viceversa.
Tenga en cuenta que mientras que los fondos de intercambio son similares a sus
índices subyacentes, su objetivo no es superar la rentabilidad de dichos
índices, sino imitarlos.
El objetivo de un fondo de intercambio es otorgar el mismo retorno de inversión
que su índice de correlación. Sin embargo, hay excepciones a esta regla, como es
el caso de los fondos de intercambio con apalancamiento y los fondos de
intercambio invertidos.
¿En qué
se parecen los fondos de intercambio a las acciones?
La buena noticia acerca de los fondos de intercambio es que usted no tiene que
comprar una canasta de acciones con el fin de adquirir acciones de un fondo de
intercambio. Al igual que sucede con las acciones, usted ofrece un precio por
una inversión.
Si usted quiere comprar el OIH a US$88,75, entonces podrá comprar el OIH a $
88,75 (si se está comercializando, por supuesto). Usted no tiene que comprar
acciones de 15 empresas diferentes y rezar para que se acerquen al precio
deseado. Tratar de alcanzar un precio determinado al comprar un índice puede
resultar difícil.
¿En qué
NO se parecen los fondos de intercambio a los índices o las acciones?
Cuando usted compra o vende una acción, está basando su operación en el
rendimiento previsto de una empresa determinada. Al comprar o vender un fondo de
intercambio, está basando su operación en el rendimiento previsto de varias
empresas. En algunas ocasiones, esto puede ser un tanto complicado.
Al comprar o vender un índice, en realidad está comprando acciones de empresas
individuales. Con un fondo de intercambio, usted está comprando acciones de una
cartera de estas empresas.
Por lo tanto, si usted tuviera una opinión sobre una empresa determinada en su
canasta de índices, puede realizar un ajuste mediante una venta o una compra de
acciones de una sociedad individual (aunque esto no es lo más común). Con un
fondo de intercambio, usted no podrá ajustar los valores individuales de su
cartera.
¿En qué se parecen los fondos de intercambio y los índices?
Al igual que los índices y las acciones, los fondos de intercambio se negocian
en la bolsa durante las horas de mercado. Algunos fondos de intercambio incluyen
un listado de contratos derivados y futuros. También pueden ser vendidos con
margen.
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