acciones, existen dos estilos de estrategia que permiten aprovechar las
tendencias del mercado, tanto al alza como a la baja:
TENDENCIA AL ALZA: COMPRA DE ACCIONES en posición
LONG
Este es el estilo más conocido por los inversionistas y consiste en
comprar acciones a un determinado precio y esperar a que suban de valor, para
materializar la utilidad con su venta. Si la tendencia esperada resultara en
la dirección equivocada, el inversionista podrá mantener en su poder las
acciones todo el tiempo que sea necesario hasta que recuperen su valor, ya que
las acciones son un activo que perdura en el tiempo,
… a menos que la empresa quiebre.
TENDENCIA A LA BAJA: VENTA DE ACCIONES en posición
SHORT
Este estilo de inversión en acciones no es muy utilizado por los
inversionistas porque es considerado de mayor riesgo. La venta SHORT, o venta
en corto, se refiere a la venta de acciones que el inversionista no posee y
que son solicitadas en préstamo a su broker, con el compromiso de devolverlas
en un plazo acordado. Como el inversionista estará apostando a una baja del
mercado, deberá vender inmediatamente las acciones obtenidas en préstamo al
precio corriente de mercado, con la esperanza de recomprarlas a un precio más
bajo para devolverlas, marginando la diferencia a su favor. Por esta operación,
además de la comisión pactada por la venta y compra de acciones, el broker
le cobrará un interés pactado por el capital equivalente prestado durante el
plazo que demore en devolverlas.
Si la tendencia del mercado resultara en la dirección equivocada puede
ocasionarle pérdidas indeterminadas al inversionista, ya que deberá comprar
las acciones a un precio más caro para devolverlas.
COMPRA DE UNA ACCION con tendencia al ALZA (LONG)
CASO DE ÉXITO: Si la tendencia resultara en la dirección esperada y
el mercado ascendiera, el inversionista deberá seguir la recomendación de
Venta de la ACCION ya que se encontrará valorizada, lo que le permitirá
realizar la utilidad.
Al recomendar la compra de una ACCION, el buen asesor indicará al
mismo tiempo la protección de
la inversión mediante la colocación de un
STOP PRICE que la dejará a salvo
contra caídas inesperadas del mercado.
En general estos límites se administran para que las pérdidas no sean
superiores a 15 %. Posteriormente, en
la medida que la acción emprende su evolución al alza mostrando ganancias
por sobre 5%, definirñá diariamente una protección de las utilidades
logradas hasta ese momento con un nuevo STOP
PRICE , colocado en un valor bajo
el precio de cierre anterior pero dejándole
holgura para que la acción ejecute las vibraciones normales, en caso que siga
subiendo. De este modo, cumpliremos con el viejo adagio bursátil que
es tan fácil de decir pero tan difícil de poner en práctica: “Dejar
correr las utilidades y cortar las perdidas cuanto antes”
o ” No dejes que se convierta una acción ganadora en una
perdedora”.
CASO DE FALLA: Si el mercado sufriera una caída repentina
que sobrepasara la pérdida dada por el STOP
PRICE colocado, automáticamente se activará la venta para detener la pérdida
( alrededor de – 15 %) y proteger de
esta forma el capital.
Nota: El buen asesor revisará diariamente los
STOP PRICE para proteger la utilidad y
le comunicará los cambios al cliente por e-mail, como también en la WEB.
Como se puede apreciar que el invertir correctamente se reduce
finalmente a una buena administración de los STOP PRICE, lo que
mantendrá siempre al cliente a salvo de las contingencias del mercado.
VENTA
DE UNA ACCION con tendencia a LA BAJA (SHORT)
CASO DE ÉXITO
: Habiendo vendido lasacciones prestadas por el broker a precio de mercado, y a la espera que el
mercado baje… Si se diera la tendencia esperada a la baja, el inversionista
deberá seguir la recomendación de Comprar la ACCION ya que se encontrará a
un precio inferior al que la vendiera originalmente, para ser devuelta al
broker.y marginar la diferencia a su favor.
Al recomendar la Venta SHORT de una
ACCION, el buen asesor indicará al mismo tiempo la protección de la inversión
mediante la colocación de un STOP PRICE que la dejará a salvo contra un
ascenso inesperado del mercado. En general estos límites se administran para
que las pérdidas no sean superiores a 15 %. Posteriormente, en la medida que
la acción emprenda su evolución a la baja mostrando ganancias por sobre 7%
bruto, definirá diariamente una protección de las utilidades logradas hasta
ese momento con un nuevo STOP PRICE colocado en un valor sobre el precio de
cierre anterior, pero dejándole holgura para que la acción ejecute las
vibraciones normales en caso que siga bajando.
CASO DE FALLA:
Si el mercado sufriera un ascenso repentino que sobrepasara la pérdida
dada por el STOP PRICE colocado, automáticamente se activará la compra para
detener la pérdida ( alrededor de – 15 %) y proteger de esta forma el
capital.
Como se puede apreciar
que el invertir en este Modelo de ACCIONES se reduce finalmente a una buena
administración de los STOP PRICE, lo que mantendrá siempre al cliente a
salvo de las contingencias del mercado.
DIVERSIFICACION
DEL RIESGO Y CAPITAL REQUERIDO
Proteger el capital es la fase más
importante, ya que si se pierde
el capital … se acaba el juego! Esto se logra mediante una
adecuada diversificación de la cartera de acciones. Para
diversificar el riesgo de falla del algoritmo ( 25%
de los casos) se recomienda que el cliente reparta su capital en partes
iguales de a lo menos U$ 1000 cada una. (Un módulo
de U$ 1.000 hace que los 15U$ de comisión sea razonable). Si el
cliente no se atiene a esta regla, puede elevar innecesariamente la exposición
al riesgo de su capital, al aumentar la incidencia del porcentaje de falla del
algoritmo en la rentabilidad final.
Para mantener el riesgo bajo control mediante la diversificación de su
Portafolio, se recomienda comprar cada fin de semana no más de 3 posiciones.
Si usted comprara las 10 posiciones de una sóla vez, estará incrementando el
riesgo de ser afectado fuertemente en el caso que se produjera un error de
interpretación del mercado.
Con este sistema, si el capital queda
dividido en 10 partes y cada parte está protegida con STOP PRICE para que no
pierda más de 15 %, una falla del
asesor apenas afecta negativamente al capital en 1,5%.
la obtención de ganancias concentrando su inversión en las ACCIONES que le
parezcan “evidentemente seguras”.
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