Usted recibe un mensaje de su mejor amigo de la universidad diciendo que lo
llame lo antes posible. Cuando usted lo llama, apenas puede contener su emoción.
Él conoce a alguien que trabaja en una empresa popular de alta tecnología que
está a punto de anunciar un nuevo producto revolucionario.
Su amigo suele
invertir en acciones
en Internet, y le garantiza que las acciones
de la compañía aumentarán rápidamente. Si usted invierte $1.000, sus acciones
valdrán el doble al final de la semana. Él se la va a jugar ¿Y usted?
En el caso de las inversiones financieras, no existe recompensa sin riesgo. Las
apuestas más arriesgadas, como las inversiones a corto plazo en el mercado de
valores, pueden generar los mayores beneficios, pero también grandes pérdidas.
La verdad es que la inversión "segura" de su amigo no es tan segura, y los
inversores necesitan entender qué factores de riesgo pueden influir en su futuro
financiero.
Incluso la inversión más conservadora, como los certificados de depósito
asegurados, conlleva cierto grado de riesgo. Si la tasa de interés en el
certificado de depósito es demasiado baja, su inversión podría ser superada por
la inflación.
Los inversores inteligentes
intentan hacerle frente al riesgo invirtiendo en una
cartera diversificada de acciones, bonos, certificados de depósito y otros
instrumentos financieros, a menudo por medio de un fondo mutual manejado
profesionalmente.
Pero otros inversionistas prefieren un más enfoque práctico, comprando y
vendiendo acciones de empresas individuales, ya sea a través de un corredor o un
sitio web de comercio online.
Si usted está pensando en invertir en una empresa en particular y no en un fondo
de inversión diversificado, debe contar con algo más que su instinto.
También debe analizar los factores de riesgo específicos relacionados con cada
inversión y cada empresa.
Comience investigando algunas cuestiones básicas: ¿Qué expectativas tienen los
analistas financieros respecto del próximo informe de resultados de esa empresa?
¿Cómo es la comparación histórica entre el precio de las acciones de la empresa
con los índices del mercado, como el índice Dow Jones?
¿La empresa ha sobrevivido a la recesión? ¿Algún miembro del equipo de dirección
está siendo investigado? ¿Alguno de los ejecutivos está vendiendo muchas de sus
acciones?
Hemos elaborado una lista de 10 importantes factores de riesgo que pueden causar
que una inversión fracase o se dispare.
No hay ninguna forma de eliminar el riesgo de la inversión completamente
(incluso guardar la plata bajo el colchón generar pérdidas por la inflación),
pero si usted hace los deberes, puede identificar las principales tendencias e
invertir con mayor seguridad.
Comencemos echándole un vistazo a las tendencias generales de toda una industria
o sector.
Rendimiento de un sector empresarial
Al evaluar el riesgo de invertir en una empresa en particular, comience
analizando el panorama amplio. Cada empresa es única, pero el éxito individual
depende también de las tendencias del sector empresarial en su conjunto.
Supongamos que usted está pensando en invertir en una empresa automotriz. Usted
puede encontrar artículos periodísticos que reportan una disminución de la
demanda de camiones, pero un aumento de la demanda de vehículos pequeños.
Para reducir su riesgo, usted podría optar por invertir en una empresa
automotriz que se dedique a los vehículos pequeños.
Un sector empresarial puede ser tan amplio o específico como usted desee. Usted
puede buscar datos de toda la industria electrónica o puede enfocarse en el
mercado de los dispositivos informáticos móviles, como laptops, tabletas o
netbooks.
Puede conseguirse información sobre la mayor parte de los sectores industriales
en publicaciones financieras y en algunos sitios web (por ejemplo, el directorio
comercial de Yahoo!).
Esto podría servirle para enterarse detalladamente de las cifras y tendencias de
las ventas de esa industria en particular.
Los principales diarios financieros también publican una cobertura detallada de
las tendencias de los y rendimientos de las distintas industria.
Y no se olvide de las redes sociales. Los analistas de acciones y los "expertos"
en diferentes áreas han optado por sitios como Twitter, Facebook y Google+ para
compartir los últimos informes financieros y noticias de la industria.
Al evaluar el desempeño de un sector económico completo, préstele especial
atención a si el sector está dominado por uno o dos actores importantes, o si el
mercado está repartido de manera más uniforme.
Ahora, vamos a analizar en profundidad la evaluación de la competencia.
Competencia
Las empresas no están dentro de una burbuja. Están influidas por la demanda de
los consumidores y por su entorno competitivo.
La compañía más exitosa es la que se queda con la mayor parte de la torta
(denominada cuota de mercado) respecto de la competencia.
Sin embargo, la empresa con la mayor cuota de mercado no implica necesariamente
una mejor inversión. ¿Por qué?
La única forma de ganar dinero con una inversión es por medio del crecimiento.
Cuando usted compra acciones de una empresa, está adquiriendo una cantidad fija
de acciones a un precio determinado.
La única manera de ganar dinero con esa inversión es vendiendo esas acciones a
un precio más alto. Si bien hay muchos factores que influyen en la cotización de
las acciones, la cuota de mercado juega un papel importante.
Así que, en lugar de buscar la compañía con la mayor cuota de mercado, el
inversor inteligente debe buscar la empresa que tenga el mayor potencial para
aumentar su cuota de mercado a futuro.
Los sistemas operativos de PC son un gran ejemplo. Microsoft actualmente domina
el mercado de los sistemas operativos con más del 90 por ciento de las
computadoras del mundo, que cuenta con alguna versión de Windows.
Pero gran parte de la cuota de mercado de Microsoft ha sido lentamente captada
por Apple en la última década, y todo el mercado de las computadoras se está
reduciendo, a medida que cada vez más consumidores optan por los dispositivos
móviles.
¿Qué empresa tienen el mayor potencial de crecimiento? Una vez más, hay muchos
factores que se deben considerar, pero las tendencias de participación en el
mercado deben ser parte de cualquier ecuación, al considerar los riesgos de la
inversión.
Desempeño financiero
Un informe trimestral o anual proporciona el indicador más claro sobre la salud
financiera de una empresa. Si usted aprende a leer y a comprender los diferentes
estados financieros de un informe de ganancias, podrá decidir si vale la pena
correr el riesgo de la inversión.
Pero el estado financiero no muestra todo el panorama. Es necesario tener todos
los números de cuenta para obtener un panorama preciso del estado actual de la
compañía y las perspectivas a futuro. Estos son los informes más importantes:
El balance general presenta un cuadro de los activos y pasivos totales en poder
de una empresa en un momento específico.
Los activos incluyen todo lo que posee la compañía, desde las fábricas hasta
camiones o mercaderías en stock. Los pasivos son todo lo que la empresa debe,
incluyendo los pagos de préstamos, salarios, etc.
Al restar los pasivos de los activos, se obtiene el patrimonio neto, que
representa cuánto recibirían los inversores si la empresa liquidara sus activos
y pagara sus deudas en este momento.
Si divide los pasivos por los fondos propios, se obtiene la relación
deuda-capital, una medida de la velocidad con la que una empresa está asumiendo
deudas en relación al dinero que obtiene de los inversores.
El estado de resultados muestra los ingresos totales de una compañía en un
período determinado, y sus costos. El resultado final, después de que todos los
gastos se resten a los ingresos, es la ganancia neta o pérdida neta.
Recuerde que las ganancias o pérdidas de un trimestre o año no son un indicador
claro de los riesgos de la inversión. No son más que factores dentro de un
panorama financiero amplio.
El estado de flujos de caja ofrece más detalles sobre cómo se obtuvo y se gastó
el dinero en la empresa. Una empresa podría reportar grandes beneficios, pero
¿qué sucede si la mitad de esos ingresos son pagarés por un dinero que todavía
no ha llegado?
Esto podría limitar la capacidad de la empresa para invertir en el crecimiento o
incluso para pagar sus gastos (Fuente: SEC).
No se olvide de las notas al pie de los informes financieros, ya que suelen
contener información importante sobre las políticas y métodos contables de la
empresa.
Otra sección de gran ayuda es el resumen de cinco o diez años previsto en muchos
informes de ganancias. Esto le ayuda a comparar la información actual con los
resultados anteriores, para identificar las tendencias que afectan el riesgo de
la inversión.
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