Son partes proporcionales al valor del fondo y su precio se calcula diariamente al cierre de las operaciones en las bolsas de Bogotá, Medellín y Occidente. Su valor, en una fecha determinada, se calcula dividiendo el total de inversiones más el dinero en caja, menos el costo de administración por el número de unidades. La fórmula para dicho cálculo se expresa así:
Vt = Valor de una unidad de inversión al término de un día.
Kt = Valor de inversiones más el efectivo, en el día t.
C = Costo diario de administración expresado en %.
N = Número de unidades de inversión
El número de unidades de inversión de un inversionista se calcula descontando del monto a invertir la comisión de ingreso.
El valor de los fondos se calcula diariamente y se expresa en unidades. Al establecerse el fondo de inversión, se determina el valor inicial de la cuota o parte por unidad. Luego al invertir en el fondo, usted esta “comprando porciones” de dicho fondo. Por ejemplo si invierte $15.000.000 en un fondo que acaba de establecerse y fija el valor inicial de la unidad en $1.500, usted pasa a ser propietario de 10.000 unidades (15.000.000 / 1.500).
Diariamente el fondo debe presentar una valoración total de acuerdo al rendimiento obtenido de los instrumentos de inversión utilizados. Supongamos que en su inicio el fondo reunió $500.000.000 (equivalente a 333.333,33 partes), los cuales invirtió inmediatamente en papeles comerciales. Al realizar su valoración al mes de haber iniciado, el valor neto del fondo asciende a $522.500.000 una vez descontados los gastos administrativos. Con esta valoración se determina el nuevo precio de la unidad, simplemente dividiendo el valor neto por el número de unidades (522.500.000 / 333.333,33) igual a $1.568 por unidad.
Como el valor inicial de la unidad fue de $1.500, el rendimiento de su inversión es de 4.5% durante el mes ((1.568 – 1.500) * 100). Como puede darse cuenta la rentabilidad de un fondo de inversión no se puede conocer por adelantado, constituyéndose así en un factor de riesgo.
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